來源：瑞恩資本RyanbenCapital

　　2024年12月23日，來自廣東東莞的廣東天域半導(dǎo)體股份有限公司Guangdong Tianyu Semiconductor Co．， Ltd．?（簡稱“天域半導(dǎo)體”）在港交所遞交招股書，擬在香港IPO上市。

　　天域半導(dǎo)體招股書鏈接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/107008/documents/sehk24122301390.pdf

　　主要業(yè)務(wù)

　　天域半導(dǎo)體，成立于2009年，作為中國首家技術(shù)領(lǐng)先的專業(yè)碳化硅外延片供貨商，主要從事各類碳化硅外延片的設(shè)計、研發(fā)及制造。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，于2023年按收入及銷量計，天域半導(dǎo)體在中國碳化硅外延片行業(yè)均排名第一，市場份額分別為38.8%、38.6%。在全球，天域半導(dǎo)體以收入及銷量計的外延片市場份額均約為15%，位列全球前三。

　　天域半導(dǎo)體作為中國首批第三代半導(dǎo)體公司之一，一直是推動碳化硅外延片行業(yè)的先行者。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，天域半導(dǎo)體是中國首批實現(xiàn)4英吋及6英吋碳化硅外延片量產(chǎn)的公司之一，及中國首批擁有量產(chǎn)8英吋碳化硅外延片能力的公司之一。截至2024年10月31日，公司6英吋及8英吋外延片的年度產(chǎn)能約為420，000片，成為中國具備6英吋及8英吋外延片產(chǎn)能的最大公司之一。

　　天域半導(dǎo)體作為第三代碳化硅半導(dǎo)體材料的核心供貨商，受益于中國及全球新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)近年來的迅速發(fā)展，導(dǎo)致產(chǎn)品出貨量顯著增加。于往績記錄期間，公司的銷量（包括自制外延片及按代工服務(wù)方式銷售的外延片）由2021年的17，001片增至2022年的44，515片，并進一步增至2023年的132，072片，復(fù)合年增長率為178.7%。

　　天域半導(dǎo)體的收入來自銷售自制碳化硅外延片、其他銷售及服務(wù)。

銷售自制碳化硅外延片，于往績記錄期間，公司主要提供4英吋及6英吋碳化硅外延片，并已開始量產(chǎn)8英吋碳化硅外延片，預(yù)計于不遠將來銷售8英吋碳化硅外延片將帶來更大的銷量及收入貢獻。公司目前正在建設(shè)一個位于東莞生態(tài)園工廠的新生產(chǎn)基地，將主要用于6英吋及8英吋碳化硅外延片的量產(chǎn)。

其他銷售及服務(wù)，提供若干與碳化硅外延片相關(guān)的增值服務(wù)，主要包括碳化硅外延代工服務(wù)、外延片清洗服務(wù)以及襯底與外延片檢測服務(wù)、銷售若干次級品外延片。

　　股東架構(gòu)

　　招股書顯示，天域半導(dǎo)體在上市前的股東架構(gòu)中，

　　李錫光先生，直接持股29.0522%；

　　李錫光先生通過控制員工持股平臺鼎弘投資、潤生投資、旺和投資，分別持股5.5822%、3.1898%、2.3267%；

　　* 3個員工持股平臺均由執(zhí)行合伙人天城共創(chuàng)管理，天城共創(chuàng)擁有各持股平臺1%的權(quán)益，天城共創(chuàng)由李先生及其配偶蘇琴女士分別擁有99%、1%。

　　歐陽忠先生，直接持股18.2067%；

　　李先生及歐陽先生為一致行動人，上述股東為一組控股股東，合計持股約58.36%。

　　李玉明先生，持股8.9068%；

　　莊樹廣先生，持股7.7477%；

　　華為，通過哈勃科技，持股6.5673%；

　　袁毅先生，持股3.8705%；

　　王文城及王肖梅，通過大中實業(yè)，持股2.0510%；

　　劉鴻最終控制的莞順投資、莞領(lǐng)投資、中山聯(lián)芯分別持股1.5958%、0.7599%、0.2280%；

　　尚欣投資，通過尚頎匯鑄、嘉興頎盈，分別持股1.5327%、0.0366%；

　　比亞迪（002594.SZ，01211.HK），持股1.5039%；

　　嘉興海鈺，持股0.8854%；

　　宜賓晨道，持股0.7968%；

　　復(fù)樸投資，持股0.7599%；

　　粵科鑫泰，通過縉云天域、粵科鑫泰分別持股0.5700%、0.4180%；

　　中國 - 比利時基金，持股0.4560%；

　　潤福投資（39名合伙人包括集團雇員及前雇員等），持股0.4560%；

　　踴躍成長，持股0.3800%；

　　誠毅欣銳，持股0.3541%；

　　春陽久泰，持股0.2280%；

　　氫毅昕陽，持股0.2280%；

　　立灣投資，持股0.2280%；

　　寰域投資，持股0.1900%；

　　立灣倍增，持股0.1596%；

　　立德讓，持股0.1520%；

　　中廣源，持股0.1520%；

　　立灣優(yōu)選，持股0.1368%；

　　華拓合富，持股0.1140%；

　　超興投資，持股0.0885%；

　　博中創(chuàng)新，持股0.0760%；

　　創(chuàng)啟開盈，持股0.0131%；

　　管理層

　　天域半導(dǎo)體董事會由6名董事組成，包括：

1名執(zhí)行董事：李錫光先生（董事會主席、總經(jīng)理，南方半導(dǎo)體董事會主席、董事兼總經(jīng)理）；

2名非執(zhí)行董事：歐陽忠先生（南方半導(dǎo)體董事、東莞世界莞商聯(lián)合會會長）、姜達才先生（華為全球采購）；

3名獨立非執(zhí)行董事：賀正生先生（衡基律師事務(wù)所合伙人）、李旻女士（廣東天健會計師事務(wù)所經(jīng)理及監(jiān)事）、錢榮澤先生（宏恩顧問創(chuàng)辦人）。

　　監(jiān)事會3名：莊樹廣先生、袁毅先生、尹雪芳女士；

　　除執(zhí)行董事外，高管包括首席財務(wù)官彭光輝先生，副總經(jīng)理李詠梅女士，副總經(jīng)理兼研發(fā)部總監(jiān)韓景瑞先生，董事會秘書兼聯(lián)席公司秘書李焯星先生（李錫光先生的侄子）。

　　公司業(yè)績

　　招股書顯示，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，天域半導(dǎo)體的營業(yè)收入分別為人民幣1.55億、4.37億、11.71億和3.61億元，相應(yīng)的凈利潤分別為人民幣-1.80億、281.4萬、9588.2萬和-1.41億元。

　　中介團隊

　　天域半導(dǎo)體是次IPO的中介團隊主要有：

　　中信證券為其獨家保薦人；

　　畢馬威為其審計師；

　　德恒、德恒（香港）分別為其公司中國律師、公司香港律師；

　　信達、盛德分別為其券商中國律師、券商香港及美國律師；

　　仲量聯(lián)行為其獨立物業(yè)估值師；

　　弗若斯特沙利文為其行業(yè)顧問。